期货和上证50ETF期权有区别?期货价格比现货价格更敏感

2020-02-06 11:11 原油期货开户 原油期货开户

期货和上证50ETF期权有区别?期货价格比现货价格更敏感



期货和期权这两款投资产品,虽然只有一字只差,但是却不同。期货包含了期权,但是不同的是期权是出售的是一种权利,而期货是主要是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。除此之外呢,期货和期权在定义、技巧、权利和义务等方面都有所不同。




一、期货是什么?

期货是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。除此这外期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,是标准化的,唯一可以变的是价格。期货合约是在期货交易所组织下成交的,有法律效力期货合约的履行由交易所担保,不允许私下交易。


期货合约也可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务,期货交易比较集中化。期货交易必须在期货交易所内集中进行。但是交易所实行会员制,所以只有会员才能进场交易。对于场外的广大投资者只能委托经纪公司参与期货交易。


二、期货和期权有哪些不同


定义的不同

期货主要是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。

期权是一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。


技巧方面的不同

期货方面投资是短线、长线、套利、突破法、回调法以及市面上的许多方法江恩理论,波浪理论,均线系统等等。

期权方面,稳定盈利、抓住机会果断下单、单笔出资不要过大、及时对冲,下降危险


权力和义务的不同

期权买卖双方的权利和义务是分开的只有买方有权利,没有义务。而期货买卖双方权利和义务是对等的。


保证金不同

期权买方不需要交纳履约保证金,只要求卖方缴纳保证金。而期货双方都要交纳履约保证金。


盈亏特点不同

期权的权利方,最大亏损是权利金损失,盈利是无限的。期权的卖出方,最大盈利就是出售时的权利金,收益有 限,亏损无限。作为期货来说做空,损失可能是无限的,因为一个商品他不可能跌到一文不值,但是他可能价格涨到天上去。



有过期货交易经历的人都会发现,有些基本面方面的消息出来后,期货价格上蹿下跳,但现货价格却没有什么变化。为什么期货价格会如此敏感,如此强烈呢?

首先,期货价格是远期价格,它反映的是未来市场的供求关系,具有预期性作用。而现货价格是即期价格,它反映的是现在市场的供求关系。尽管未来价格与现在价格是有联系的,但其表现方式不同也是合理的。比如,有时它会比现货价格高,有时又可以比现货价格低。

其次,大多数基本因素的变化,本身就是远期性质的,比如,国家的政策变动,通常会提前发布,其真正的影响作用在远期;又如,天气的变化,尽管是现在时,影响的是现在已经种植的作物,但这些作物实际上仍旧属于未来供应的内容。由于基本因素本身的远期性,其对远期的供求关系会产生重大影响,对现在价格的影响较小是正常的。

最后,期货交易买卖的是标准化合约,而非实物,因此,供求关系的变化对期货市场价格的影响会在很大程度上受交易者心理预期变化的左右,从而导致期货市场价格以反复的频繁波动来表现其上升或下降的总趋势


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